Eslovaquia emitió el primer bono soberano a 50 años

La República Eslovaca entró con éxito en los mercados de capitales europeos por primera vez el 5 de junio de 2018 con una nueva emisión de bonos soberanos de doble tramo a 50 años de mil millones de euros, con una tasa anual de interés de 2.25, y a 10 años de 500 millones de euros, con una tasa de interés superior al 1 por ciento anual.
La venta fue administrada por un consorcio de bancos que incluye a Barclays (B & D), Citi, Slovenská sporitelna (Grupo Erste) y Tatra banka (Grupo Internacional Raiffeisen Bank). La demanda de bonos excedió tres veces la oferta, dijo el ministro de Finanzas Peter Kažimír al presentar el bono, que se vendió muy rápido, en unas pocas horas.
Los inversionistas resultan bien diversificados tanto geográficamente como por tipo y sector de negocios:
En cuanto al bono a 50 años, la mayoría de ellos provienen de Austria y Alemania (42%), seguidos por Reino Unido (19%), Italia y España (19%), países nórdicos (6%), CEE (6%), otros (8%). El 56% está formado por administradores de fondos, el 22% por seguros y fondos de pensiones, el 13% por bancos privados, el 6% por bancos centrales e instituciones oficiales, mientras que el 3% se compone de otros sectores económicos.
Con respecto al bono a 10 años, Austria y Alemania constituyen el 30% de los inversores, seguidos por CEE (16%), Reino Unido (14%), Benelux (13%), los países nórdicos (12%), Francia (9%), otros (6%). El bono fue adquirido por administradores de fondos (38%,) bancos privados (38%), bancos centrales e instituciones oficiales (13%), seguros y fondos de pensiones (9%), otros (2%).
Eslovaquia es el primer nuevo miembro de la UE de Europa Central y Oriental que ha emitido un bono a 50 años. En la Unión Europea solo 5 países – España, Bélgica, Francia, Italia e Irlanda – se presentaron en los mercados con bonos similares.
Eslovaquia aprovechó la oportunidad de una situación favorable en los mercados financieros, tras la formación del nuevo gobierno en Italia, que dio al mercado un respiro después de un período bastante volátil.
El éxito en la venta de los bonos soberanos, en la que participaron más de 150 inversores, constituye un importante punto de partida para otros países europeos.